Aktienoptionen 101




Aktienoptionen 101Aktienoptionen 101: Die Grundlagen Wenn Sie diesen Artikel lesen, hat Ihr Unternehmen wahrscheinlich gewahrt Ihnen Aktienoptionen. Herzliche Gluckwunsche. Aktienoptionen bieten Ihnen einen potenziellen Anteil am Wachstum Ihres Unternehmenswertes ohne finanzielles Risiko fur Sie, bis Sie die Optionen ausuben und Aktien der Unternehmensaktie kaufen. Daruber hinaus, wahrend Cash-Boni und die meisten anderen Formen der Entschadigung steuerpflichtig sind, wenn Sie sie erhalten, Aktienoptionen schieben Steuern, bis Sie sie ausuben. Bevor Sie Ihre Optionen ausuben, ist ihr eingebauter Wert unter dem Vorsteuerwachstum 8212, das signifikant sein kann. Dieser Artikel erklart die grundlegenden Fakten und Begriffe, die Sie kennen mussen, um das Beste aus Ihren Aktienoptionen zu machen. Was ist eine Aktienoption Eine Aktienoption ist ein vertragliches Recht, das ein Unternehmen im Rahmen eines Aktienplans vergibt, der die Regeln fur seine Aktienoptionen enthalt. Wahrend einige der Regeln, die Aktienoptionen bestimmen, durch die Steuer - und Wertpapiergesetze bestimmt werden, sind viele Variablen in der Art und Weise, die eine Arbeitsleistung gewahrt, jedem Unternehmen uberlassen, in seinem Aktienplan und in der Finanzhilfevereinbarung bereitzustellen, die die Empfanger oft akzeptieren mussen. Alert: Sie sollten sich mit Ihrem Aktienplan vertraut machen und eine Vereinbarung treffen, bevor Sie Ma?nahmen mit Ihren Aktienoptionen treffen. Aktienoptionen geben Ihnen das Recht, eine festgelegte Anzahl Aktien des Unternehmensbestandes zu einem festen Preis wahrend eines fest definierten Zeitrahmens zu erwerben. Der Kauf wird die Ubung genannt. Und der festgesetzte Festbetrag wird als Ausubungspreis bezeichnet. In der Regel mussen Sie weiterhin fur eine bestimmte Zeit lang im Unternehmen arbeiten, bevor Sie eine der Optionen ausuben durfen. Diese Zeitspanne wird als Wartezeit bezeichnet. Die durch einen Vesting-Plan gekennzeichnet ist. Unter einem Vesting-Zeitplan. Kann eine Option gewahrt werden, so dass sie entweder alle auf einmal (Klippenweste) oder in einer Reihe von Teilen uber die Zeit (abgestufte Weste) gewichtet wird. Die nebenstehende Grafik veranschaulicht das Konzept eines typischen abgestuften Sperrplans. Beispiel: Sie erhalten 5.000 Aktienoptionen, wenn der Aktienkurs der Gesellschaft 10 pro Aktie betragt. Ihr Ausubungspreis betragt 10. Nach dem Vesting-Plan gelten 25 der Optionen uber vier Jahre (i. e.1250 Optionen pro Jahr) pro Jahr. Mit der Zeit, in der Sie vier Jahre nach dem Erwerbszeitpunkt im Unternehmen tatig sind, sind alle Optionen ausubbar. Mittlerweile steigt der Aktienkurs der Gesellschaft auf 15 an. Die Optionen geben Ihnen das Recht, 5000 Aktien der Unternehmensaktie zu Ihrem Ausubungspreis von 10 pro Aktie zu kaufen anstatt zum Marktpreis von 15 pro Aktie. Sie konnen trainieren, wenn die Optionen Weste, oder Sie konnen warten, bis spater in der Option Begriff (siehe den nachsten Abschnitt). Wahrend Ausubungszeiten fur Aktienoptionen in der Regel zeitbasiert sind, konnen sie auch auf der Erreichung bestimmter Ziele basieren, sei es in der Unternehmensleistung oder der Leistung der Mitarbeiter. Vorsicht: Aktienoptionen werden auslaufen, wenn nicht ausgeubt Aktienoptionen haben immer eine begrenzte Laufzeit, in der sie ausgeubt werden konnen. Der haufigste Begriff ist 10 Jahre ab dem Datum der Gewahrung. Selbstverstandlich ist nach Ablauf der Sperrfrist die tatsachliche Ausubungszeit der Optionen kurzer (z. B. sechs Jahre nach einer vierjahrigen Vesting-Anforderung). Werden die Optionen vor Ablauf der Laufzeit nicht ausgeubt, verfallen sie unwiderruflich. Mitarbeiter, die das Unternehmen vor dem Wartezeitpunkt verlassen, verlieren in der Regel ihre Optionen. Bei ausgetretenen Optionen haben ausscheidende Mitarbeiter in der Regel einen strikt erzwungenen Zeitrahmen (oft 60 oder 90 Tage), in dem sie fast nie den Rest des ursprunglichen Optionszeitraums ausuben durfen. Alert: Ereignisse wie Ruhestand, Invaliditat oder Tod konnen verschiedene Regeln unter Ihrem Lagerplan auslosen. Sie sollten verstehen, was passieren wurde, um Ihre Grant auf das Auftreten von wichtigen Job-Events oder Ereignisse im Leben. Wie Aktienoptionen arbeiten Da der Ausubungspreis fast immer der Aktienkurs der Gesellschaft zum Zeitpunkt der Gewahrung ist, werden Aktienoptionen nur dann wertvoll, wenn der Aktienkurs steigt, wodurch ein Diskont zwischen dem Marktpreis und Ihrem niedrigeren Ausubungspreis geschaffen wird. Jedoch ist jeder Wert in den Aktienoptionen vollstandig theoretisch, bis Sie sie 8212 ausuben, bis Sie Geld zahlen, um die Aktien zum Ausubungspreis zu kaufen. Nachdem Sie die Aktien durch diesen Kauf erworben haben, besitzen Sie sie direkt, so wie Sie eigene Aktien auf dem freien Markt gekauft wurde. Beispiel: Sie erhalten 1.000 Aktienoptionen mit einem Ausubungspreis von 10 je Aktie (d. H. Dem Aktienkurs am Tag der Gewahrung). Anschlie?end steigt der Aktienkurs auf 50. Wenn Sie die 1.000 Optionen zu diesem Zeitpunkt ausuben, werden Sie nur 10.000 bezahlen, um Aktien zu erhalten, die im Wert von 50.000 auf dem freien Markt sind. Abhangig von den Regeln Ihres Unternehmens Aktienplan konnen Optionen auf verschiedene Weise ausgeubt werden. Wenn Sie das Geld haben, um dies zu tun, konnen Sie einfach eine einfache Barzahlung, oder Sie konnen durch eine Gehaltsabrechnung zahlen. Alternativ, in einer bargeldlosen Ubung werden die Aktien sofort bei Ausubung zur Deckung der Ausubungskosten und der Steuern verkauft. Option Value kann nach oben oder nach unten steigen Wenn Ihr Unternehmen Aktienkurs steigt, kann der Rabatt zwischen dem Aktienkurs und dem Ausubungspreis Aktienoptionen sehr wertvoll. Dieses Potenzial fur personlichen finanziellen Gewinn, der direkt mit der Unternehmenspreis-Performance abgestimmt ist, soll Sie motivieren, hart daran zu arbeiten, den Unternehmenswert zu verbessern. Mit anderen Worten, was ist gut fur Ihr Unternehmen ist gut fur Sie. Umgekehrt konnen Aktienoptionen auch Wert verlieren. Wenn der Aktienkurs nach dem Gewahrungstag sinkt, wird der Ausubungspreis hoher sein als der Marktpreis der Aktie, so dass es sinnlos ist, die Optionen 8212 auszuuben, die Sie die gleichen Aktien fur weniger auf dem freien Markt kaufen konnten. Optionen mit einem Ausubungspreis, der gro?er ist als der Aktienkurs, werden als Underwater-Aktienoptionen bezeichnet. Zwei Arten von Aktienoptionen Unternehmen konnen zwei Arten von Aktienoptionen gewahren: Nichtqualifizierte Aktienoptionen (NQSOs), die am haufigsten vorkommenden Anreizoptionen (ISOs), die steuerliche Vorteile bieten, aber auch das Risiko der alternativen Mindeststeuer (AMT) nicht qualifizieren Aktienoptionen Eine nichtqualifizierte Aktienoption (NQSO) ist eine Aktienoption, die nicht fur eine besonders gunstige steuerliche Behandlung nach dem US Internal Revenue Code qualifiziert ist. So gilt das Wort nichtqualifiziert fur die steuerliche Behandlung (nicht auf Forderfahigkeit oder andere Gegenleistung). NQSOs sind die haufigste Form der Aktienoption und konnen Angestellten, leitenden Angestellten, Direktoren, Auftragnehmern und Beratern gewahrt werden. Sie zahlen Steuern, wenn Sie NQSOs ausuben. Fur steuerliche Zwecke ist die Ausubungsspanne Ausgleichszahlungen und wird daher fur das Kalenderjahr der Ausubung auf Ihrem IRS-Formular W-2 ausgewiesen. Beispiel: Ihre Aktienoptionen haben einen Ausubungspreis von 10 je Aktie. Sie uben sie aus, wenn der Kurs Ihres Unternehmensaktienbestandes 12 pro Aktie ist. Sie haben eine 2-Spread (12 10) und damit 2 pro Aktie im ordentlichen Einkommen. Ihre Firma wird taxesincome Steuer, soziale Sicherheit und Medicare 8212 einbehalten, wenn Sie NQSOs ausuben. Bei der Verau?erung der Anteile, gleich ob unmittelbar oder nach einer Haltedauer, werden Ihre Einkunfte nach den Regeln fur Kapitalgewinne und - verluste besteuert. Sie melden den Aktienverkauf auf Form 8949 und Plan D Ihrer Steuererklarung des IRS Form 1040. Incentive-Aktienoptionen Incentive-Aktienoptionen (ISOs) qualifizieren sich fur eine spezielle steuerliche Behandlung im Rahmen des Internal Revenue Code und unterliegen nicht der Sozialversicherung, Medicare oder Quellensteuern. Um jedoch qualifizieren zu konnen, mussen sie strenge Kriterien nach dem Steuerkennzeichen erfullen. ISOs konnen nur an Mitarbeiter, nicht an Berater oder Auftragnehmer gewahrt werden. Es gibt einen Hochstbetrag von 100.000 fur den gesamten Zuschusswert von ISOs, die in einem Kalenderjahr zunachst ausubbar (d. H. Weste) werden konnen. Auch fur einen Mitarbeiter, die besonderen ISO-Steuervorteile nach dem Verlassen des Unternehmens beizubehalten, mussen die ISOs innerhalb von drei Monaten nach dem Zeitpunkt der Beendigung des Arbeitsverhaltnisses ausgeubt werden. Nach dem Ausuben von ISOs, wenn Sie die erworbenen Aktien fur mindestens zwei Jahre ab dem Datum der Gewahrung halten und ein Jahr ab dem Zeitpunkt der Ausubung, erhalten Sie eine gunstige langfristige Kapitalertragsteuer (anstelle der gewohnlichen Einkommensteuer) auf alle Aufwertungen Der Ausubungspreis. Allerdings konnen die Papiergewinne auf Aktien, die von ISOs erworben wurden und uber das Kalenderjahr der Ausubung gehalten werden, Sie der alternativen Mindeststeuer (AMT) unterwerfen. Dies kann problematisch sein, wenn Sie mit dem AMT auf theoretische Gewinne getroffen werden, aber die Unternehmen Aktienkurs dann plummets, so dass Sie mit einer gro?en Steuerbescheid auf Einkommen, das verdampft hat. Alert: Wenn Sie ISOs erhalten haben, mussen Sie verstehen, wie sich die alternative Mindeststeuer auf Sie auswirken kann. Der nachste Schritt: Verstehen Stock Option Besteuerung Aktienoption Besteuerung ist ein wichtiges Thema fur alle Optionsnehmer zu verstehen. Nun, da Sie wissen, die grundlegenden Funktionen der Aktienoptionen, sollten Sie lernen, die Details ihrer steuerlichen Behandlung. Matt Simon ist der Editor amp Content-Manager bei myStockOptions. Inhalte werden nach Absprache mit myStockOptions zur Verfugung gestellt. Eine unabhangige Quelle von Online-Aktienplan Bildung und Werkzeuge. Copyright-Kopie 2015 myStockPlan, Inc. Bitte den Inhalt von myStockOptions nicht ohne ausdruckliche Erlaubnis von myStockPlan, Inc. kopieren oder auszugliedern. 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Diese Informationen stellen keine Aufforderung uber den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Anlagen, Strategien oder Produkten dar, die erwahnt werden konnen. Daruber hinaus sind die Informationen und Daten in der Veroffentlichung oder Artikel verwendet werden ab dem Zeitpunkt des Artikels, wenn es geschrieben wurde und konnen sich ohne vorherige Ankundigung andern. Morgan Stanley Smith Barney LLC (8220Morgan Stanley8221), ihre Tochtergesellschaften und Morgan Stanley Financial Advisors bieten keine Steuer-oder Rechtsberatung. Kunden sollten ihre personliche Steuerberater fur steuerliche Angelegenheiten und ihre Anwalt fur rechtliche Angelegenheiten zu konsultieren. CRC 1371228 01 / 2016Options Grundlagen: Was sind Optionen Eine Option ist ein Vertrag, der dem Kaufer das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen zugrunde liegenden Vermogenswert zu einem bestimmten Preis vor oder zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Eine Option, genau wie eine Aktie oder Anleihe, ist eine Sicherheit. Es ist auch ein verbindlicher Vertrag mit streng definierten Begriffen und Eigenschaften. Immer noch verwirrt Die Idee hinter einer Option ist in vielen alltaglichen Situationen vorhanden. Sprich, zum Beispiel, dass Sie ein Haus entdecken, das Sie lieben, zu kaufen. Leider haben Sie nicht das Geld, um es fur weitere drei Monate zu kaufen. Sie sprechen mit dem Eigentumer und verhandeln einen Deal, der Ihnen eine Option, das Haus in drei Monaten zu einem Preis von 200.000 zu kaufen gibt. Der Besitzer stimmt, aber fur diese Option, zahlen Sie einen Preis von 3.000. Nun, betrachten zwei theoretische Situationen, die entstehen konnten: 13 Seine entdeckt, dass das Haus ist tatsachlich der wahre Geburtsort von Elvis Infolgedessen wird der Marktwert des Hauses auf 1 Million Raketen. Weil der Besitzer Ihnen die Option verkauft hat, ist er verpflichtet, Ihnen das Haus fur 200.000 zu verkaufen. Am Ende, Sie stehen, um einen Gewinn von 797.000 (1 Million - 200.000 - 3.000) zu machen. 13 Wahrend Sie das Haus bereisen, entdecken Sie nicht nur, dass die Wande asphaltiert sind, sondern auch, dass der Geist von Henry VII das Hauptschlafzimmer verfolgt, eine Familie von super-intelligenten Ratten haben eine Festung im Keller gebaut. Obwohl Sie ursprunglich dachten, Sie hatten das Haus Ihrer Traume gefunden, betrachten Sie es jetzt wertlos. Auf der Oberseite, weil Sie eine Option kauften, sind Sie nicht verpflichtet, mit dem Verkauf durchzugehen. Naturlich verlieren Sie noch den 3.000 Preis der Option. Dieses Beispiel zeigt zwei sehr wichtige Punkte. Erstens, wenn Sie eine Option kaufen, haben Sie ein Recht, aber nicht eine Verpflichtung, etwas zu tun. Sie konnen immer das Ablaufdatum vergehen lassen, an welchem ??Punkt die Option wertlos wird. Wenn dies geschieht, verlieren Sie 100 Ihrer Investition, die das Geld, das Sie verwendet, um fur die Option zu zahlen. Zweitens handelt es sich bei einer Option lediglich um einen Vertrag, der sich mit einem Basiswert befasst. Aus diesem Grund werden Optionen als Derivate bezeichnet, was bedeutet, dass eine Option ihren Wert von etwas anderem ableitet. In unserem Beispiel ist das Haus der zugrunde liegende Vermogenswert. Die meisten der Zeit, die zugrunde liegenden Vermogenswert ist eine Aktie oder ein Index. Anrufe und Puts 13 Die beiden Arten von Optionen sind Anrufe und Puts: 13 Ein Anruf gibt dem Inhaber das Recht, einen Vermogenswert zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen. Anrufe sind ahnlich wie eine lange Position auf einer Aktie. Kaufer von Anrufen hoffen, dass die Aktie erheblich zunehmen wird, bevor die Option ablauft. 13 Ein Put hat dem Inhaber das Recht, einen Vermogenswert zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu verkaufen. Satze sind sehr ahnlich, eine kurze Position auf einem Vorrat zu haben. Kaufer von Puts hoffen, dass der Preis der Aktie fallen wird, bevor die Option ablauft. Teilnehmer am Optionsmarkt 13 Es gibt vier Arten von Teilnehmern an Optionsmarkten, abhangig von der Position, die sie einnehmen: 13 Kaufer von Anrufen 13 Verkaufer von Anrufen 13 Kaufer von Puts 13 Verkaufer von Puts Menschen, die Optionen kaufen, hei?en Inhaber und Optionen, die Optionen verkaufen Werden auch Schriftsteller genannt, Kaufer sollen Long-Positionen haben, und Verkaufer sollen Short-Positionen haben. 13 Hier ist die wichtige Unterscheidung zwischen Kaufern und Verkaufern: 13 Call-Inhaber und Put-Inhaber (Kaufer) sind nicht verpflichtet, zu kaufen oder zu verkaufen. Sie haben die Wahl, ihre Rechte auszuuben, wenn sie wahlen. 13 Rufen Sie Schriftsteller und setzen Schriftsteller (Verkaufer) sind jedoch verpflichtet, zu kaufen oder zu verkaufen. Dies bedeutet, dass ein Verkaufer kann erforderlich sein, um ein Versprechen zu kaufen oder zu verkaufen. Dont worry, wenn dies scheint verwirrend - es ist. Aus diesem Grund werden wir auf Optionen aus der Sicht des Kaufers zu suchen. Selling-Optionen ist komplizierter und kann sogar riskanter. An dieser Stelle genugt es zu verstehen, dass es zwei Seiten eines Optionskontrakts gibt. 13 Der Lingo 13 Um Optionen zu handeln, mussen Sie die Terminologie des Optionsmarktes kennen. 13 Der Kurs, zu dem eine zugrunde liegende Aktie gekauft oder verkauft werden kann, wird als Ausubungspreis bezeichnet. Dies ist der Preis, den ein Aktienkurs uber (fur Anrufe) oder unter (fur Puts) gehen muss, bevor eine Position fur einen Gewinn ausgeubt werden kann. All dies muss vor dem Ablaufdatum erfolgen. 13 Eine Option, die an einer nationalen Optionsborse wie der Chicago Board Options Exchange (CBOE) gehandelt wird, ist als aufgefuhrte Option bekannt. Diese haben feste Ausubungspreise und Verfallsdaten. Jede aufgefuhrte Option reprasentiert 100 Aktien der Gesellschaft (bekannt als Vertrag). 13 Fur Call-Optionen gilt die Option als in-the-money, wenn der Aktienkurs uber dem Ausubungspreis liegt. Eine Put-Option ist in-the-money, wenn der Aktienkurs unter dem Ausubungspreis liegt. Der Betrag, um den eine Option in-the-money ist, wird als intrinsischer Wert bezeichnet. 13 Die Gesamtkosten (der Preis) einer Option wird als Pramie bezeichnet. Dieser Preis wird durch Faktoren wie Aktienkurs, Ausubungspreis, verbleibende Zeit bis zum Ablauf (Zeitwert) und Volatilitat bestimmt. Aufgrund all dieser Faktoren, die Bestimmung der Pramie einer Option ist kompliziert und uber den Rahmen dieses Tutorials.