Tim Trading System




Tim Trading SystemDie Vor-und Nachteile der automatisierten Handelssysteme Handler und Investoren konnen prazise Eintrag zu drehen. Exit - und Money-Management-Regeln in automatisierte Handelssysteme, die es Computern ermoglichen, die Trades auszufuhren und zu uberwachen. Eine der gro?ten Attraktionen der Strategieautomatisierung ist, dass es einige der Emotionen aus dem Handel nehmen kann, da Trades automatisch platziert werden, sobald bestimmte Kriterien erfullt sind. Dieser Artikel wird Leser vorstellen und erklaren einige der Vor-und Nachteile, sowie die Realitaten der automatisierten Handelssysteme. (Fur das zugehorige Lesen, siehe Die Macht der Programm-Trades.) Was ist ein automatisiertes Handelssystem Automatisierte Handelssysteme, auch als mechanische Handelssysteme, algorithmischen Handel bezeichnet. Automatisierte Handels - oder Systemhandel erlauben es den Handlern, spezifische Regeln fur Handels - und Exits festzulegen, die, sobald sie programmiert sind, automatisch uber einen Computer ausgefuhrt werden konnen. Die Handelsein - und - ausgangsregeln konnen auf einfachen Bedingungen, wie einem gleitenden Durchschnittsubergang, basieren. Oder konnen komplizierte Strategien sein, die ein umfassendes Verstandnis der Programmiersprache, die fur die Benutzerhandelsplattform spezifisch ist, oder das Fachwissen eines qualifizierten Programmierers erfordern. Automatisierte Handelssysteme erfordern typischerweise die Verwendung von Software, die mit einem Direktzugriffsvermittler verknupft ist. Und alle spezifischen Regeln mussen in dieser Plattform-proprietaren Sprache geschrieben werden. Die Plattform TradeStation nutzt beispielsweise die Programmiersprache EasyLanguage, die NinjaTrader-Plattform dagegen die NinjaScript-Programmiersprache. Abbildung 1 zeigt ein Beispiel fur eine automatisierte Strategie, die drei Trades wahrend einer Trading-Sitzung ausgelost hat. Abbildung 1: Ein Funf-Minuten-Chart des ES-Kontrakts mit einer automatisierten Strategie. Einige Handelsplattformen verfugen uber Strategie-Assistenten, die es Anwendern erlauben, aus einer Liste allgemein verfugbarer technischer Indikatoren eine Reihe von Regeln zu erstellen, die dann automatisch gehandelt werden konnen. Der Nutzer konnte zum Beispiel festlegen, dass ein langer Handel eingegeben wird, sobald der 50-Tage-Gleitende Durchschnitt uber dem 200-Tage-Gleitenden Durchschnitt bei einem Funf-Minuten-Chart eines bestimmten Handelsinstruments uberschreitet. Benutzer konnen auch die Art der Bestellung (Markt oder Limit, zum Beispiel) und wenn der Handel ausgelost werden (zum Beispiel am Ende der Leiste oder offnen Sie die nachste Leiste), oder verwenden Sie die Plattformen Standard-Eingange. Viele Handler jedoch wahlen ihre eigenen benutzerdefinierten Indikatoren und Strategien zu programmieren oder arbeiten eng mit einem Programmierer, um das System zu entwickeln. Wahrend dies in der Regel erfordert mehr Aufwand als mit dem Plattform-Assistenten, ermoglicht es eine viel gro?ere Flexibilitat und die Ergebnisse konnen mehr belohnen. (Leider gibt es keine perfekte Anlagestrategie, die den Erfolg garantieren wird.) Weitere Informationen finden Sie unter Verwenden technischer Indikatoren zur Entwicklung von Handelsstrategien.) Sobald die Regeln festgelegt sind, kann der Computer die Markte uberwachen, um Kauf - oder Verkaufschancen basierend auf dem Handel zu finden Strategiespezifikationen. Abhangig von den spezifischen Regeln, sobald ein Trade eingegeben wird, Auftrage fur Schutz Stop Verluste. Nachlaufende Stopps und Gewinnziele automatisch generiert. In schnelllebigen Markten kann dieser sofortige Auftragseingang den Unterschied zwischen einem geringen Verlust und einem katastrophalen Verlust fur den Fall darstellen, in dem sich der Handel gegen den Handler bewegt. Vorteile von automatisierten Trading-Systemen Es gibt eine lange Liste von Vorteilen auf mit einem Computer uberwachen die Markte fur Handelschancen und fuhren die Trades, einschlie?lich: Minimize Emotions. Automatisierte Handelssysteme minimieren Emotionen wahrend des gesamten Handelsprozesses. Indem Emotionen in Schach gehalten werden, haben Handler normalerweise eine einfachere Zeit, an dem Plan festzuhalten. Da die Handelsauftrage automatisch ausgefuhrt werden, sobald die Handelsregeln erfullt sind, konnen die Handler den Handel nicht zogern oder in Frage stellen. Zusatzlich zu helfen, Handler, die Angst, den Ausloser zu ziehen sind, kann automatisiertes Handel Bombardierung diejenigen, die geeignet sind, zu ubertreiben Kauf und Verkauf an jeder wahrgenommenen Gelegenheit. Fahigkeit zum Backtest. Backtesting wendet Handelsregeln auf historische Marktdaten an, um die Durchfuhrbarkeit der Idee zu bestimmen. Beim Entwerfen eines Systems fur automatisierten Handel mussen alle Regeln absolut sein, ohne Raum fur Interpretation (der Computer kann nicht erraten, dass es genau gesagt werden muss, was zu tun ist). Trader konnen diese prazisen Regeln setzen und sie auf historischen Daten testen, bevor sie Geld im Live-Handel riskieren. Sorgfaltiges Backtesting ermoglicht es Tradern, eine Trading-Idee auszuwerten und zu verfeinern und die Systemerwartung zu bestimmen, die der durchschnittliche Betrag, den ein Trader erwarten kann, pro Risikoeinheit zu gewinnen (oder zu verlieren). (Wir bieten einige Tipps fur diesen Prozess, die helfen konnen, Ihre aktuellen Handelsstrategien neu zu finden. Fur mehr, siehe Backtesting: Interpretation der Vergangenheit.) Preserve Disziplin. Da die Handelsregeln etabliert sind und die Handelsausfuhrung automatisch erfolgt, wird Disziplin auch in volatilen Markten bewahrt. Disziplin ist oft verloren durch emotionale Faktoren wie Angst vor dem Verlust eines Verlustes oder der Wunsch, eke aus ein wenig mehr Gewinn aus einem Handel. Automatisiertes Trading hilft sicherzustellen, dass Disziplin beibehalten wird, weil der Handelsplan genau gefolgt wird. Daruber hinaus wird der Pilot-Fehler minimiert, und eine Bestellung zum Kauf von 100 Aktien wird nicht falsch eingegeben werden als Kauf von 1.000 Aktien zu verkaufen. Erzielen Sie Konsistenz. Eine der gro?ten Herausforderungen im Handel ist, den Handel zu planen und den Handel zu planen. Selbst wenn ein Handelsplan das Potenzial hat, rentabel zu sein, andern Handler, die die Regeln ignorieren, jegliche Erwartung, die das System hatte. Es gibt keinen solchen Handelsplan, der 100 der Zeitverluste gewinnt, sind ein Teil des Spiels. Aber Verluste konnen psychologisch traumatisierend sein, so dass ein Trader, der zwei oder drei verlieren Trades in einer Reihe konnte entscheiden, den nachsten Handel zu uberspringen. Wenn dieser nachste Handel ein Gewinner gewesen ware, hat der Handler bereits jede Erwartung des Systems zerstort. Automatisierte Handelssysteme ermoglichen es Tradern, Konsistenz durch den Handel des Plans zu erreichen. (Es ist unmoglich, Katastrophe ohne Handelsregeln zu vermeiden. Fur weitere, siehe 10 Schritte zum Aufbau eines gewinnbringenden Handelsplans.) Verbesserte Order Entry Speed. Da Computer sofort auf sich verandernde Marktbedingungen reagieren, konnen automatisierte Systeme Auftrage generieren, sobald die Handelskriterien erfullt sind. Erste-oder aus einem Handel ein paar Sekunden fruher kann einen gro?en Unterschied in den Handel Ergebnis zu machen. Sobald eine Position eingegeben wird, werden alle anderen Auftrage automatisch generiert, inklusive Schutzstopp-Verlusten und Gewinnzielen. Markte konnen sich schnell bewegen, und es ist demoralisierend, dass ein Trade das Gewinnziel erreicht oder vor einem Stop-Loss-Level vorbeizieht, bevor die Auftrage sogar eingegeben werden konnen. Ein automatisiertes Handelssystem verhindert, dass dies geschieht. Diversifizieren Handel. Automatisierte Handelssysteme erlauben dem Benutzer, mehrere Konten oder verschiedene Strategien gleichzeitig zu handeln. Dies hat das Potenzial, Risiken uber verschiedene Instrumente zu verbreiten und gleichzeitig eine Absicherung gegen Verlustpositionen zu schaffen. Was unglaublich anspruchsvoll fur einen Menschen zu erreichen ist, wird effizient von einem Computer in einer Angelegenheit von Millisekunden ausgefuhrt. Der Computer ist in der Lage, fur Trading-Chancen uber eine Reihe von Markten zu scannen, Auftrage zu generieren und Trades zu uberwachen. Nachteile und Realitaten von automatisierten Handelssystemen Automatisierte Handelssysteme haben viele Vorteile, aber es gibt einige Abstriche und Realties, denen die Handler bewusst sein sollten. Mechanische Ausfalle. Die Theorie hinter automatisierten Trading macht es einfach: die Software einrichten, die Regeln programmieren und beobachten, wie sie handeln. In Wirklichkeit jedoch ist das automatisierte Trading eine anspruchsvolle Handelsmethode, aber nicht unfehlbar. Abhangig von der Handelsplattform konnte sich ein Handelsauftrag auf einem Computer und nicht auf einem Server befinden. Was bedeutet, dass, wenn eine Internetverbindung verloren geht, eine Bestellung nicht auf den Markt geschickt werden. Es konnte auch eine Diskrepanz zwischen den theoretischen Trades, die durch die Strategie und die Auftragseingangsplattform Komponente, die sie in echte Trades macht erzeugt. Die meisten Handler sollten eine Lernkurve bei der Verwendung von automatisierten Handelssystemen erwarten, und es ist allgemein eine gute Idee, mit kleinen Handelsgro?en zu beginnen, wahrend der Prozess verfeinert wird. Uberwachung. Obwohl es toll ware, den Computer einzuschalten und fur den Tag zu verlassen, benotigen automatisierte Handelssysteme eine Uberwachung. Dies liegt daran, das Potenzial fur mechanische Ausfalle, wie Konnektivitatsprobleme, Leistungsverluste oder Computerabsturze, und System-Macken. Es ist moglich, dass ein automatisiertes Handelssystem Anomalien erlebt, die zu fehlerhaften Auftragen, fehlenden Auftragen oder doppelten Auftragen fuhren konnen. Wenn das System uberwacht wird, konnen diese Ereignisse schnell erkannt und behoben werden. Uber-Optimierung. Obwohl nicht spezifisch fur automatisierte Handelssysteme, Handler, die Backtesting-Techniken verwenden konnen Systeme, die auf Papier gro?artig aussehen und fuhren schrecklich in einem Live-Markt. Uber-Optimierung bezieht sich auf uberma?ige Kurvenanpassung, die einen Handelsplan erzeugt, der im realen Handel unzuverlassig ist. Es ist z. B. moglich, eine Strategie zu optimieren, um au?ergewohnliche Ergebnisse auf den historischen Daten, auf denen sie getestet wurde, zu erzielen. Handler gehen manchmal falsch davon aus, dass ein Handelsplan nahe 100 profitable Geschafte haben sollte oder nie einen Drawdown erleben sollte, um ein tragfahiger Plan zu sein. Als solche konnen die Parameter angepasst werden, um einen nahezu perfekten Plan zu schaffen, der vollstandig ausfallt, sobald er auf einen Live-Markt angewendet wird. (Diese Uberoptimierung schafft Systeme, die nur auf Papier gut aussehen.) Weitere Informationen finden Sie unter Backtesting und Forward Testing: Die Bedeutung von Correlation.) Serverbasierte Automatisierung Handler haben die Moglichkeit, ihre automatisierten Handelssysteme uber einen serverbasierten Handel auszufuhren Plattform wie Strategy Runner. Diese Plattformen bieten haufig kommerzielle Strategien zum Verkauf an, ein Assistent, so dass Handler ihre eigenen Systeme entwerfen konnen oder die Moglichkeit, vorhandene Systeme auf der Server-basierten Plattform zu hosten. Gegen eine Gebuhr kann das automatisierte Handelssystem alle Trades mit allen auf ihrem Server befindlichen Auftragen scannen, ausfuhren und uberwachen, was zu einer schnelleren und zuverlassigeren Auftragserfassung fuhrt. Schlussfolgerung Obwohl ein Ppealing fur eine Vielzahl von Faktoren, sollten automatisierte Handelssysteme nicht als Ersatz fur sorgfaltig ausgefuhrten Handel. Mechanische Ausfalle konnen auftreten, und als solche erfordern diese Systeme eine Uberwachung. Serverbasierte Plattformen konnen eine Losung fur Handler bieten, die das Risiko von mechanischen Ausfallen minimieren mochten. Haftungsausschluss Die Statistiken auf dieser Seite werden uber die Kombination von drei hypothetischen Datensatzen berechnet: 1. Backtested, 2. Tracked, und falls verfugbar 3. Live. Backtested-Performance wird berechnet, indem ein Handelssystem ruckwarts in der Zeit und sehen, was Trades in der Vergangenheit getan haben, wenn angewendet auf backadjusted Daten. Die verfolgte Performance wird berechnet, indem das Handelssystem taglich auf Daten umgeschaltet wird und die Abschlusse protokolliert werden, so wie sie in Echtzeit taglich stattfinden. Die Live-Performance wird berechnet, indem das Handelssystem auf Live-Tick-Daten fur tatsachliche Kunden ausgefuhrt wird und die tatsachlichen Kauf - und Verkaufspreise der Kunden, die das System des Systems betreuen, auf ihrem Konto erhalten. Wir verwenden Live-Ergebnisse monatlichen Renditen fur jeden Monat zu berechnen, in denen Kunden fur den gesamten Monat gehandelt wurden, Raupen fullt fur jene Monate, in denen es keine Client fur den gesamten Monat fullt und computergenerierte Fullungen fur diese Monate auftreten, bevor wir die geladen Auf unsere Handelsserver. Die Ergebnisse sind hypothetisch, da sie Ruckschlusse in einem Modellkonto darstellen. Das Modellkonto steigt oder fallt durch das einzelne Vertragsergebnis, das das System in dem jeweils verfugbaren Datensatz erreicht hat. Das hypothetische Modellkonto beginnt mit dem aufgelisteten Sugested Capital und wird monatlich auf diesen Betrag zuruckgesetzt. Der Prozentsatz reflektiert die Einbeziehung von Provisionen, Gebuhren, Schlupf und die Kosten des Systems. Die Provisions-, Rutsch-, Gebuhren - und monatlichen Systemkosten werden vor der Berechnung der prozentualen Rendite vom Nettoergebnis abgezogen. Beachten Sie, dass die Methode, das Modellkonto auf den Anfangswert zu Beginn eines jeden Monats zuruckzusetzen, einen Track Record erzeugt, der fur die einzelnen Renditen fur jeden Zeitraum reprasentativ ist, aber nicht definitionsgema?, wie die Renditen zusammenfallen im Laufe der Zeit. Sollte ein Investor im Anschluss an das Programm einen einzelnen Vertrag auf unbestimmte Zeit beenden, ohne sein Konto auf den Anfangskapitalbetrag jeden Monat zuruckzusetzen, wird seine Leistung von der hier beschriebenen Leistung abweichen. Max. Offene Position Letzte 3 Monate P / L Verfolgte jahrliche ROI Gewinnende Sitzung Durchschnittliche Verlorene Sitzung Durchschnittliche Zeit mit offener Position Avg. Handels Dauer (Min.) Ordenar Ascendiente Descendiente Filtrar Favoritos NoFavoritos Ninguno Filtrar wichtige Risikohinweise Der Handel mit Futures ist komplex und birgt die Gefahr von erheblichen Verlusten. Es ist nicht fur alle Anleger geeignet. Die Fahigkeit, Verlusten zu widerstehen und sich trotz Handelsverlusten an ein bestimmtes Handelsprogramm zu halten, sind wesentliche Punkte, die die Anlegerrenditen negativ beeinflussen konnen. Die Renditen fur Handelssysteme, die auf dieser Website aufgelistet sind, sind insofern hypothetisch, als sie die Rendite in einem Modellkonto darstellen. Das Modellkonto steigt oder fallt durch den durchschnittlichen Einzelauftragsgewinn und - verlust, der durch Kunden erzielt wird, die gema? den aufgelisteten Systemhandelssignalen zu den entsprechenden Terminen (Mandantenfullung) tatsachlich gehandelt werden, oder wenn kein tatsachlicher Kundengewinn oder Verlust durch den hypothetischen Einzelvertrag verfugbar ist Gewinne und Verluste von Handelsgeschaften, die an diesem Tag in Echtzeit (Echtzeit) weniger Schlupf erzeugt werden, oder wenn kein realer Gewinn oder Verlust durch den hypothetischen Einzelvertragsgewinn und - verlust von Geschaften, die durch das Ausfuhren der Systemlogik erzeugt werden, verfugbar ist Ruckwarts auf ruckgesteuerte Daten (ruckbereinigt). Beachten Sie, dass die Client Fill Trades uber alle Clients, die die Plattform nutzen, uber mehrere Broker gemeldet werden und nicht ausschlie?lich auf der Performance von Konten bei dieser Brokerage basieren. Das hypothetische Modellkonto beginnt mit der Anfangskapitalstufe und wird jeden Monat auf diesen Betrag zuruckgesetzt. Der Prozentsatz reflektiert die Einbeziehung von Provisionen, Gebuhren, Schlupf und die Kosten des Systems. Die monatlichen Kosten des Systems werden vor der Berechnung des Prozentsatzes vom Nettogewinn abgezogen. Falls und wenn ein Handelssystem einen offenen Handel hat, werden die Renditen markiert auf einer taglichen Basis zu vermarkten, die backadjusted Daten verfugbar am Tag mit dem Computer-Backtest wurde fur Backtest Trades durchgefuhrt wird, und dem Schlusskurs des damaligen Front-Monats-Vertrag fur Echtzeit-und Client-fullen Trades. Fur einen Handel, der sich uber Monate erstreckt, ist der Gewinn oder Verlust fur den Monat, der mit einem offenen Handel endet, der Markterfolg zu Marktgewinn oder - verlust (der Monatsendpreis abzuglich des Eintrittspreises und umgekehrt fur Short Trades). Die tatsachlichen prozentualen Gewinne / Verluste der Anleger werden von vielen Faktoren abhangen, einschlie?lich, aber nicht beschrankt auf: Startkonten, Marktverhalten, Dauer und Umfang der Beteiligung der Anleger (unabhangig davon, ob alle Signale ergriffen werden) Und Geld-Management-Techniken. Aus diesem Grund konnen die tatsachlichen prozentualen Gewinne / Verluste der Anleger wesentlich anders ausfallen als die auf dieser Website dargestellten prozentualen Gewinne / Verluste. Bitte lesen Sie sorgfaltig die CFTC erforderlichen Haftungsausschluss uber hypothetische Ergebnisse unten. HYPOTHETISCHE LEISTUNGSERGEBNISSE HABEN VIELE INHERENTE EINSCHRANKUNGEN, EINIGE VON DIESEN WERDEN BESCHRIEBEN. KEINE VERTRETUNG WIRD gemacht, dass jede Rechnung wird oder wahrscheinlich Gewinne oder Verluste ahnlich wie in FACT GEZEIGT zu erreichen, sind es oft starke Unterschiede zwischen HYPOTHETISCHEN ERGEBNISSE UND DIE TATSACHLICHE ERGEBNISSE DER FOLGE VON EINER BESTIMMTEN TRADING Programms vor. EINE DER EINSCHRANKUNGEN DER HYPOTHETISCHEN LEISTUNGSERGEBNISSE IST DAFUR, DASS SIE ALLGEMEIN MIT DEM VORTEIL VON HINDSIGHT VORBEREITET WERDEN. ZUSATZLICH BIETET HYPOTHETISCHER HANDEL NICHT FINANZIELLE RISIKEN, UND KEINE HYPOTHETISCHE HANDELSORDNUNG KANN VOLLSTANDIG FUR DIE AUSWIRKUNG DES FINANZIELLEN RISIKOS DES TATSACHLICHEN HANDELS BERECHNEN. BEI BEISPIELEN SIND DIE FAHIGKEIT, VERLUSTE ZU VERSTEHEN ODER ZU EINEM BESONDEREN HANDELSPROGRAMM ZUM HANDELSVERLUST ZU VERMEIDEN, MATERIALPUNKTE, DIE AUCH DIE AKTUELLEN HANDELSERGEBNISSE ANWENDEN KONNEN. ES GIBT ZAHLREICHE ANDERE FAKTOREN, DIE MARKTE IM ALLGEMEINEN ZUSAMMENHANG ODER DIE UMSETZUNG DER BESTIMMTEN TRADING-PROGRAMM FUR DIE IN DER VORBEREITUNG DER HYPOTHETISCHEN ERGEBNISSE UND ALL DIE TATSACHLICHE TRADING ERGEBNISSE NEGATIV beeinflussen konnen, nicht in vollem Umfang berucksichtigt werden. Die Informationen, die in den Berichten auf dieser Website enthalten sind, sind mit dem Ziel ausgerustet, die Leistungsfahigkeit des Handelssystems zu standardisieren und dienen nur zu Informationszwecken. Es sollte nicht als eine Aufforderung fur das referenzierte System oder Verkaufer angesehen werden. Trotz sorgfaltiger inhaltlicher Kontrolle ubernehmen wir keine Haftung fur die Inhalte externer Links. Fur den Inhalt der verlinkten Seiten sind ausschlie?lich deren Betreiber verantwortlich. Da die in der Vergangenheit erzielten Ergebnisse keine Garantie fur zukunftige Ergebnisse darstellen, konnen diese Ergebnisse keine Indikatoren fur einzelne Renditen haben, die durch die Teilnahme an dieser oder einer anderen Anlage realisiert werden. Die Statistiken auf dieser Seite werden uber die Kombination von drei hypothetischen Datensatzen berechnet: 1. Backtested, 2. Tracked, und falls verfugbar 3. Live. Backtested-Performance wird berechnet, indem ein Handelssystem ruckwarts in der Zeit und sehen, was Trades in der Vergangenheit getan haben, wenn angewendet auf backadjusted Daten. Die verfolgte Performance wird berechnet, indem das Handelssystem taglich auf Daten umgeschaltet wird und die Abschlusse protokolliert werden, so wie sie in Echtzeit taglich stattfinden. Die Live-Performance wird berechnet, indem das Handelssystem auf Live-Tick-Daten fur tatsachliche Kunden ausgefuhrt wird und die tatsachlichen Kauf - und Verkaufspreise der Kunden, die das System des Systems betreuen, auf ihrem Konto erhalten. Wir verwenden Live-Ergebnisse monatlichen Renditen fur jeden Monat zu berechnen, in denen Kunden fur den gesamten Monat gehandelt wurden, Raupen fullt fur jene Monate, in denen es keine Client fur den gesamten Monat fullt und computergenerierte Fullungen fur diese Monate auftreten, bevor wir die geladen Auf unsere Handelsserver. Die Ergebnisse sind hypothetisch, da sie Ruckschlusse in einem Modellkonto darstellen. Das Modellkonto steigt oder fallt durch das einzelne Vertragsergebnis, das das System in dem jeweils verfugbaren Datensatz erreicht hat. Das hypothetische Modellkonto beginnt mit dem aufgelisteten Sugested Capital und wird monatlich auf diesen Betrag zuruckgesetzt. Der Prozentsatz reflektiert die Einbeziehung von Provisionen, Gebuhren, Schlupf und die Kosten des Systems. Die Provisions-, Rutsch-, Gebuhren - und monatlichen Systemkosten werden vor der Berechnung der prozentualen Rendite vom Nettoergebnis abgezogen. Beachten Sie, dass die Methode, das Modellkonto auf den Anfangswert zu Beginn eines jeden Monats zuruckzusetzen, einen Track Record erzeugt, der fur die einzelnen Renditen fur jeden Zeitraum reprasentativ ist, aber nicht definitionsgema?, wie die Renditen zusammenfallen im Laufe der Zeit. Sollte ein Investor im Anschluss an das Programm einen einzelnen Vertrag auf unbestimmte Zeit beenden, ohne sein Konto auf den Anfangskapitalbetrag jeden Monat zuruckzusetzen, wird seine Leistung von der hier beschriebenen Leistung abweichen. Copyright-Kopie 2016 Handelsbeziehung S. L. Alle Rechte vorbehalten. Haftungsausschluss