Kanadischer Forex Forward Contract




Kanadischer Forex Forward ContractDevisentermingeschafte Devisentermingeschafte werden als Fremdwahrungssicherungsgeschafte verwendet, wenn ein Anleger verpflichtet ist, in Zukunft eine Fremdwahrungszahlung zu tatigen oder zu tatigen. Werden das Datum der Fremdwahrungszahlung und der letzte Handelstag des Devisenterminkontraktes aufeinander abgestimmt, so hat der Anleger den Wechselkursbetrag gesperrt. Durch die Verriegelung in einen Terminkontrakt, um eine Wahrung zu verkaufen, setzt der Verkaufer einen zukunftigen Wechselkurs ohne vorhergehende Kosten. Beispielsweise unterzeichnet ein US-Exporteur heute einen Vertrag uber den Verkauf von Hardware an einen franzosischen Importeur. Die Vertragsbedingungen verpflichten den Importeur zur Zahlung von Euro in sechs Monaten. Der Exporteur verfugt nun uber eine bekannte Euro-Forderung. In den nachsten sechs Monaten wird der Dollarwert der Euro-Forderung steigen oder fallen, abhangig von Wechselkursschwankungen. Um seine Unsicherheit uber die Richtung des Wechselkurses abzumildern, kann der Exporteur entscheiden, den Kurs einzusperren, mit dem er die Euro verkaufen und Dollar in sechs Monaten kaufen wird. Um dies zu erreichen, sichert er die Euro-Forderungen durch Sperrung in einem Forward. Diese Vereinbarung lasst den Exporteur vollstandig geschutzt, wenn die Wahrung unter dem Vertragswert abwertet. Allerdings gibt er alle Vorteile auf, wenn die Wahrung schatzt. In der Tat, der Verkaufer eines Terminkurs steht unbegrenzten Kosten, sollte die Wahrung zu schatzen wissen. Dies ist ein gro?er Nachteil fur viele Unternehmen, die dies als die wahren Kosten einer Terminkontrakt-Hedge. Fur Unternehmen, die dies als nur eine Opportunitatskosten zu betrachten, ist dieser Aspekt eines Forward eine akzeptable Kosten. Aus diesem Grund sind Forwards eines der am wenigsten vergebenden Sicherungsinstrumente, weil sie den Kaufer dazu verpflichten, den zukunftigen Wert des Exposure-Betrags genau abzuschatzen. Wie andere Zukunfts - und Terminkontrakte haben Devisenterminkontrakte Standardkontraktgro?en, Zeitraume, Abwicklungsverfahren und werden an regulierten Borsen weltweit gehandelt. Devisentermingeschafte konnen unterschiedliche Kontraktgro?en, Zeitraume und Abwicklungsverfahren als Futures-Kontrakte haben. Devisentermingeschafte werden als over-the-counter (OTC) betrachtet, da es keinen zentralen Handelsplatz gibt und Transaktionen zwischen den Parteien uber Telefon - und Online-Handelsplattformen an Tausenden von Standorten weltweit durchgefuhrt werden. Entwickelt und wuchs in den spaten 70er Jahren, als die Regierungen ihre Kontrolle uber ihre Wahrungen entspannten Vorwiegend von Banken und Unternehmen genutzt, um Devisenrisiken zu verwalten. Ermoglicht dem Benutzer, einen zukunftigen Wechselkurs einzustellen oder einen zukunftigen Wechselkurs zu setzen. Parteien konnen die Wahrung liefern oder begleichen die Differenz der Preise mit Bargeld. Beispiel: Devisentermingeschafte A hat einen auslandischen Teil in Italien, der ihm 10 Millionen Euro in sechs Monaten zusenden wird. Corp. A muss den Euro fur die Euro tauschen, die er vom Sub erhalt. Mit anderen Worten, Corp A ist lange Euro und kurze Dollars. Es ist kurze Dollars, weil es sie in der nahen Zukunft erwerben muss. Corp. A kann sechs Monate warten und sehen, was auf den Devisenmarkten geschieht oder geben Sie einen Devisenterminkontrakt. Um dies zu erreichen, kann Corp A den Terminkontrakt oder Euro kurzen und den Dollar lang gehen. Corp. A geht zur Citigroup und erhalt ein Zitat von .935 in sechs Monaten. Dies ermoglicht es Corp. A, Dollars zu kaufen und Euro zu verkaufen. Nun Corp. A wird in der Lage sein, seine 10 Millionen Euro in 10 Millionen x .935 935.000 Dollar in sechs Monaten zu drehen. Sechs Monate ab dem Zeitpunkt, wenn die Zinssatze bei .91 sind, wird Corp. A ekstatisch sein, weil es einen hoheren Wechselkurs realisiert haben wird. Wenn die Rate auf 95 erhoht hat, wurde Corp. A noch die .935 erhalten, die sie ursprunglich von der Citigroup erhalten hat, aber in diesem Fall wird Corp. A nicht den Vorteil eines gunstigeren Wechselkurses erhalten haben Ist ein Wahrungstransfer Ein verbindlicher Vertrag auf dem Devisenmarkt, der den Wechselkurs fur den Kauf oder Verkauf einer Wahrung zu einem zukunftigen Zeitpunkt sperrt. Eine Devisentermingeschafte ist im Wesentlichen ein Sicherungsinstrument, das keine Vorauszahlung beinhaltet. Der andere wesentliche Vorteil einer Devisentermingeschafte ist, dass sie im Gegensatz zu standardisierten Devisentermingeschaften auf einen bestimmten Betrag und eine Lieferperiode zugeschnitten werden kann. Die Abwicklung der Devisentermingeschafte kann entweder auf Bar - oder Auslieferungsbasis erfolgen, sofern die Option fur beide Seiten akzeptabel ist und zuvor im Vertrag festgelegt wurde. Devisentermingeschafte sind OTC-Instrumente, da sie nicht an einer zentralen Borse handeln. Auch bekannt als eine direkte nach vorn. Laden des Players. BREAKING DOWN Wahrungsumrechnung Im Gegensatz zu anderen Hedging-Mechanismen wie Devisentermingeschaften und Optionskontrakten, die eine Vorauszahlung fur Margin-Anforderungen und Pramienzahlungen erfordern, beziehungsweise Devisentermingeschafte benotigen in der Regel keine Vorauszahlung, wenn sie von Gro?konzernen und Banken verwendet werden. Allerdings hat eine Devisentermingeschafte wenig Flexibilitat und stellt eine verbindliche Verpflichtung dar, was bedeutet, dass der Vertragskaufer oder - verkaufer nicht weggehen kann, wenn sich der eingeschlossene Kurs letztlich als nachteilig erweist. Daher konnen Finanzinstitute, die in Devisentermingeschaften tatig sind, eine Kompensation von Privatanlegern oder kleineren Unternehmen, mit denen sie keine Geschaftsbeziehung haben, verlangen, um das Risiko der Nichtlieferung oder Nichtabwicklung zu kompensieren. Der Mechanismus fur die Bestimmung eines Devisentermingeschafts ist unkompliziert und hangt von den Zinsdifferenzen fur das Wahrungspaar ab (vorausgesetzt, beide Wahrungen werden auf dem Devisenmarkt frei gehandelt). Nehmen wir zum Beispiel einen aktuellen Kassakurs fur den kanadischen Dollar von US1 C1.0500, einen einjahrigen Zinssatz fur kanadische Dollar von 3 und einen Jahreszinssatz fur US-Dollar von 1,5 an. Nach einem Jahr, basierend auf Zins-Paritat. US1 plus Zinsen bei 1,5 ware gleich C1.0500 zuzuglich Zinsen bei 3. Or, US1 (1 0,015) C1.0500 x (1 0,03). So US1.015 C1.0815 oder US1 C1.0655. Der einjahrige Terminkurs betragt in diesem Fall US-C1,0655. Beachten Sie, dass, weil der kanadische Dollar einen hoheren Zinssatz als der US-Dollar hat, handelt es sich bei einem Forward-Rabatt auf das Greenback. Auch die tatsachliche Kassakurs des kanadischen Dollar ein Jahr ab jetzt hat keine Korrelation auf der einjahrigen Terminkurs derzeit. Der Devisentermingeschaft basiert lediglich auf Zinsdifferenzen und berucksichtigt nicht die Erwartungen der Anleger, wo der tatsachliche Wechselkurs zukunftig liegen konnte. Wie funktioniert eine Devisentermingeschaft als Hedging-Mechanismus Nehmen Sie an, dass eine kanadische Exportfirma US1 Million Waren der U. S.-Firma verkauft und erwartet, dass die Exporterlose ein Jahr von jetzt empfangen werden. Der Exporteur ist besorgt, dass der kanadische Dollar von seiner aktuellen Rate (von 1.0500) in einem Jahr von nun an gestarkt haben konnte, was bedeutet, dass es weniger kanadische Dollar pro US-Dollar erhalten wurde. Der kanadische Exporteur tritt daher einen Terminkontrakt ein, um 1 Million pro Jahr ab sofort mit dem Forward-Kurs von US1 C1.0655 zu verkaufen. Wenn ein Jahr von jetzt an ist der Kassakurs US1 C1.0300, was bedeutet, dass die C hat geschatzt, wie der Exporteur durch die Verriegelung in den Terminkurs erwartet hatte, hat der Exporteur in der Melodie von C35.500 (durch den Verkauf der US1 Millionen profitiert Bei C1.0655 statt bei der Spotrate von C1.0300). Auf der anderen Seite hat der Exporteur einen Nominalverlust von C14,500, wenn der Kassakurs in diesem Jahr C1,0800 ist (d. H. Im Vergleich zu den Erwartungen der Exporteure geschwacht).